秒速赛车:基金业绩怎么看?这些入门指标不

  投资者在选购基金时,如何衡量一只基金业绩的好坏?相信绝大多人的答案是——看收益率。用收益率简单粗暴的跟基金业绩划等号是业余选手做的事,如果你真正对自己的“钱途”负责,以下几个指标不可不学哦。

  我们通常说的收益率,即基金净值增长率,是评估基金产品在某一区间业绩表现的最常用指标。具体可分为:累计净值增长率和复权净值增长率。二者的区别,大家可以参考我们此前的文章《单位净值、累计净值、复权净值……傻傻分不清楚》

  这里大家只要记住:复权净值增长率考虑了红利再投资的因素,对基金的单位净值进行了复权计算,也就是将“分红+单位净值”再投资进行复利计算,能够更加真实地反映基金的业绩。因此,基金公司、第三方评价机构等机构计算基金业绩回报时,广泛采用这一指标。

  一般来说,净值增长率最好能以季度或者年度为考察区间,才有参考价值;但短期和长期也要兼顾,因为短期收益表现好长期表现差,说明基金的好业绩可能运气成分更大;反过来,长期收益表现好而短期表现欠佳,秒速赛车:基金业绩怎么看?这些入门指标不可少说明你可能要被套牢一段时间。

  基金的收益率是基金的绝对回报,很多时候这个数字要放在比较中才能显示出价值。

  许多投资者喜欢将基金净值增长率与沪深300这样的大盘指数进行比较,但目前市场上的绝大多数基金都不是100%投资股票,单纯以股指涨跌幅来衡量基金业绩有失偏颇。

  业绩比较基准,即基金自己设定的追求目标,也是基金业绩的及格线。只有在某一特定时期内,基金的收益率跑赢业绩比较基准,才能说明该产品的管理运作是合格的;哪怕基金取得了正收益,若未能跑赢业绩基准,其表现也是不合格的。

  例如,基金季报年报中都会有基金净值增长率和同期业绩比较基准收益率的走势对比图:

  收益率标准差是指过去一段时间内,基金实际收益率相对平均收益率的偏离程度。它反映了基金净值的波动情况,标准差越小,代表基金的表现越稳定,波动越小,反之亦然。

  基金投资有盈有亏,谁都希望赚得多亏得少。“赚的多”代表对收益的期望,可以前面2个收益指标来考量;“亏的少”则反映了投资者对风险的厌恶,如何评价呢?

  最大回撤,用于描述基金产品在历史上出现的最糟糕的情况,预示着你现在手里赚到的钱未来最大亏损的可能。计算公式:最大回撤 =(基金净值的最高点-最低点)÷ 最高点

  一般而言,历史最大回撤越小,基金管理人控制基金净值下行风险的能力就越强。举个例子:

  有两只基金,第一只的基金净值从 1 元最多涨到 1.5 元,最后跌到 1.1 元,赚了 10%,最大回撤 26%;第二只基金从 1 元最多涨到 1.3 元,最后也跌回 1.1 元,秒速赛车:也赚了 10%,不过最大回撤只有 15%。所以,两只基金收益一样的情况下,第 2 只基金的风险控制水平更好。

  夏普比率,相较于最大回撤是更加专业的风险指标,表示每承受一单位风险,会产生多少的超额回报。也就是说,同样增加1%风险的前提下,夏普比率较高的产品可能带来的超额回报更高。

  由于此前的微课堂《搞不懂夏普比率,别跟我谈投资收益》我们已经教给过大家,这里不再详细介绍。感兴趣的基友,可以温习一下。

  至于夏普比率如何查看呢?推荐天天--基本资料-特色数据,对小白来说较为直观。

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